今日新增债券8条,累计1030条

和享2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托项下资产支持证券

招商银行股份有限公司低收益

AAA/AAA

银行

央企体系

广东

本期债券
发行金额: 90亿
债券品种: ABS
收益性: 低收益
期限: 1.5年
增信方式: 资产抵押
发行情况
销售机构:
薄记日: 近期
利率区间: 4.2%-5.6%
发行方式: 非公开
增信补充: 个人消费贷款抵押

募集资金用途

优势亮点

1、本交易的利息支付和本金偿付方式采用优先档/次级档的支付机制,优先A 档资产支持证券获得优先B 档和次级档证券提供的16.66%的信用支持;优先B 档资产支持证券获得次级档证券提供的9.96%的信用支持。

2、 基础资产均为招商银行信用卡中心发放的个人信用卡账单分期贷款,资产池未偿本金余额为1,013,973.42 万元,入池资产总户数为491,975 户,平均单户未偿本金余额2.06 万元,资产池本金余额分布高度分散。

3、发起机构及贷款服务机构招商银行具备极高的信用等级,该行建立了职责明确、相互制约的信用风险管理组织架构,经营稳健。近年来,招商银行的信用卡业务获得迅速发展,在实现良好盈利的同时,招商银行信用卡中心的风险控制较好。

风险关注
  • 1、本交易采取循环购买结构,循环购买期为12 个月。在循环购买期内,招商银行需提供符合合格资产标准的可供循环购买资产。如果可供循环购买资产不足,将会造成资金沉淀,或将对优先档证券本息偿付产生影响。此外,由于新增资产的质量尚未得到观察,新增资产信用质量存在不确定性,如果新增资产信用质量下滑,或将影响资产池信用质量,进而对优先档证券本息的按时偿付产生影响。
  • 2、招商银行提供了自2014 年1 月以来的信用卡账单分期业务历史数据,历史数据时间较短,未经历完整经济周期,历史业务表现对资产池未来信用表现的预测作用有限。
  • 3、如资产池中部分资产早偿,造成入池账单分期手续费减少,资产池的超额利差或将有所下降。