今日新增债券0条,累计1106条

惠益2017年第二期信用卡分期资产证券化信托资产支持证券

中信银行股份有限公司低收益

AAA/AAA

银行

央企体系

北京

本期债券
发行金额: 94亿
债券品种: ABS
收益性: 低收益
期限: 1.4年
增信方式: 资产抵押
发行情况
销售机构:
薄记日: 近期
利率区间: 0.00%-0.00%
发行方式: 非公开
增信补充: 信用卡贷款待付债权

募集资金用途

优势亮点

1. 本交易入池基础资产为中信银行股份有限公司(以下简称“中信银行”)的正常类信用卡分期债权。目前中信银行信用卡分期贷款业务模式成熟,整体资产质量较好。

2. 本交易以优先/次级结构作为主要的信用提升机制,其中优先A档资产支持证券获得优先B档资产支持证券和次级档资产支持证券12.71%的信用支持,优先B档资产支持证券获得次级档资产支持证券5.94%的信用支持。

3. 本交易入池分期贷款借款人数量很多,单笔最大未偿本金余额占比为0.0027%,分散性良好。

4. 本交易入池分期贷款加权平均合同月手续费率为0.68%,收益水平较高,预计将形成较多的超额利差,能为优先档证券提供一定的信用支持。

5. 本交易入池分期贷款加权平均账龄较长,基础资产前期信用表现较好。

6. 本金科目与收入科目交叉互补交易结构的设置能够为优先档资产支持证券提供较好的流动性支持;“加速清偿事件”与“违约事件”等触发机制为优先档资产支持证券的偿付提供了进一步的保障。

风险关注
  • 1. 本交易入池资产全部为信用类贷款,当发生借款人违约时,可能不利于贷款的回收。
  • 风险缓释:联合资信在模型测算时充分考虑影响信用类贷款回收水平的因素,当前评级结果反映了本交易的回收风险。
  • 2. 在定量分析时采用的数学方法和相关数据可能存在一定模型风险。
  • 风险缓释:联合资信通过改变提前还款率、缩小利差支持、模拟集中违约等手段,反复测试优先档证券对借款人违约的承受能力,尽量降低模型风险。
  • 3. 全球经济复苏面临不确定性,外部环境比较复杂,我国经济下行压力持续存在,宏观经济系统性风险可能影响到资产池的整体信用表现。
  • 风险缓释:联合资信在调整资产池违约模型中的参数时考虑了因宏观经济及外部环境波动而导致的贷款违约率提高和回收率下降的可能性,评级结果反映了上述风险。