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融腾2017年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券

上汽通用汽车金融有限责任公司低收益

无/AAA

非银金融

外企

上海

本期债券
发行金额: 40亿
债券品种: ABS
收益性: 低收益
期限: 1.83年
增信方式: 资产抵押
发行情况
销售机构:
薄记日:
利率区间: 0.00-0.00
发行方式: 非公开
增信补充: 个人汽车抵押贷款

募集资金用途

优势亮点

1、本交易入池贷款为上汽通用汽车金融有限责任公司的个人汽车抵押贷款。截至2016年末,上汽通用汽车金融全部存量贷款不良率为0.17%,资产质量良好;

2、本交易入池的贷款全部属于上汽通用汽车金融的正常贷款,资产质量良好;

3、本交易基础资产涉及上汽通用汽车金融发放的87714笔个人汽车贷款,借款人恩不在31个省、自治区和直辖市,单笔贷款未偿金额占比极小,最大占比仅为0.006%;

4、资产池加权平均利率为11.20%,处于较高水平,预计资产池收入与相关参与机构服务费支出及优先级利息支出将形成超额利差,为计划提供一定的信用支持;

5、本金分账户与收入分账户交叉互保交易结构的设置为优先级资产支持证券提供良好的流动性支持;

6、上汽通用汽车金融作为本交易的贷款服务机构,服务报酬支付处于劣后位置;

7、上汽通用汽车金融作为国内首家专业汽车金融公司,已成功发行多期产品,能更好的提供服务;

风险关注
  • 1、本交易设置了条件储备账户为本交易提供部分流动性,但未设置外部流动性支持,存在一定的流动性风险;
  • 2、目前国内个人汽车抵押贷款证券化试点在抵押车辆的抵押权变更问题上尚无统一的操作规范;
  • 3、影响贷款违约及违约后回收的因素较多,加上我国开展汽车贷款的历史不长,数据基础不充分,定量分析时采用的相关假设或参数估计可能存在误差;
  • 4、国内个人汽车市场经历了几年高速增长后,逐渐进入以结构调整为主的平稳增长期,市场竞争激烈,由此导致汽车跌价比率提高;