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江阴法尔胜钢铁制品有限公司2018年非公开发行可交换公司债券

江阴法尔胜钢铁制品有限公司

AA/无

其他

民营企业

江苏

本期债券
发行金额: 2.65亿
债券品种: 可交换债券
收益性:
期限: 3年
增信方式: 资产抵押
发行情况
销售机构:
薄记日:
利率区间:
发行方式:
增信补充: 股票质押

募集资金用途

偿还借款补充营运资金

优势亮点

1、公司综合实力位居全国金属制品行业前列,是全国金属丝绳行业唯一的国家一级企业,具有较强的技术和规模竞争实力;

2、公司业务涉及多个板块,近年来公司在金融领域获取的投资收益有效补充了金属制品业务盈利状况的低迷,公司合并范围重新 纳入光通信业务板块后,经营范围进一步扩大,多元化经营有利于分散公司经营风险;

3、公司金属制品销售采用直销模式,产销率较为稳定,金属制品贸易业务的开展提升了公司 采购议价能力;

4、受公司合并范围扩大的影响,公司资产规模持续增长,所有者权益波动有所增长;

风险关注
  • 1、国内金属制品行业低附加值产品产能过剩、竞争日趋激烈,公司盈利能力受到一定影响;
  • 2、公司有部分国外业务往来,汇率的波动会给公司带来较大的影响;
  • 3、公司债务负担较重,且以短期债务为主,债务结构有待改善,存在一定的短期债务偿还压力,所有者权益中其他综合收益、未分配利润较高,稳定性有待图提高;
  • 4、公司营业利润受公允价值变动和投资收益的影响较大,费用控制能力有待提升,公司整体盈利能力一般。保理业务的开展导致公司经营活动现金流表现为净流出且规模较大,公司对外部筹资渠道的依赖程度较大。
  • 5.公司对外担保金额较高,且被担保对象全部位于江阴市,区域集中度较高,存在一定的或有负债风险。