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2017年遵义旅游产业开发投资(集团)有限公司公司债券

遵义旅游产业开发投资(集团)有限公司中收益

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城投

城投

贵州

本期债券
发行金额: 20亿
债券品种: 企业债
收益性: 中收益
期限: 10年
发行情况
销售机构: 渤海证券
薄记日: 近期
利率区间: 0.00-0.00%
发行方式: 公开

募集资金用途

拟用于赤水和习水城市停车设施建设项目、补充运营资金。

优势亮点

1、稳步发展的区域经济和财政实力为公司发展创造条件。2013-2015 年,遵义市分别实现地区生产总值 1,584.67 亿元、1,874.36亿元和 2,168.34 亿元,复合增长率为 7.56%;同期,遵义市分别实现公共财政预算收入 136.77 亿元、159.65 亿元和 177.61 亿元,呈持续增长趋势。

2、获得政府的大力支持。公司作为遵义市重要的交通运输基础设施和旅游产业投融资和建设投资主体,公司在资产注入、财政补贴等方面获得政府的大力支持。

3、公司营业收入大幅提升。2013-2015 年,公司营业收入分别为1.23 亿元、8.34 亿元和 22.46 亿元,增幅较大。

企业财务情况单位:亿元 / %
2015年 2014年 2013年
总资产 161.31 68.46 29.24
总负债 75.41 17.26 0.42
有息负债
负债率 46.75 25.21 1.44
营业收入 22.46 8.34 1.23
净利润 2.68 1.36 0.71
现金流净额 2.31 1.33 1.37
风险关注
  • 1、业务收入规模不确定性。2015年公司确认收入22.46亿元,大幅上升;根据公司的项目储备,在建项目节奏以及资金压力,公司未来收入规模具有不确定性。
  • 2、经营活动净现金流出规模较大。2013-2015 年,公司经营活动净现金流分别为-2.32 亿元、-2.87 亿元和-56.70 亿元,呈持续净流出状态,且净流出规模较大,且 2015 年净流出规模较大。
  • 3、公司债务增长过快。截至 2013 年末,公司无有息债务,2014-2015 年末,公司总债务分别为 10.51 亿元和 63.49 亿元,增幅较快。
  • 4、公司面临一定的投资压力。截至 2015 年末,公司在建项目投资规模较大,未来存在一定的投资压力。
  • 5、公司快速发展,管理难度加大。公司成立时间较短,且子公司逐渐增加,快速发展的公司格局也给公司管理带来了挑战。