今日新增债券0条,累计1106条

原新2017年第一期信贷资产支持证券

中原银行股份有限公司中收益

无/AAA

银行

国企

河南

本期债券
发行金额: 10.1亿
债券品种: ABS
收益性: 中收益
期限: 0.4/0.7/0.9年
发行情况
销售机构: 招商证券
薄记日: 9月下旬
利率区间: 上限5.8%
发行方式: 公开

募集资金用途

优先A:7.07亿,AAA/AAA,加权0.392年,固定利率,过手,上限5.5%,预期到期日:2018年5月26日 优先B:1.02亿,AA+/AA+,加权0.678年,固定利率,过手,上限5.8%,预期到期日:2018年5月26日 次级:2.007亿,加权0.852,预期到期日:2018年8月26日

优势亮点

1.本交易的利息支付和本金偿付方式采用优先档/次级档的支付机制,优先 A档资产支持证券获得优先 B 档资产支持证券和次级档资产支持证券提供的29.98%的信用支持,优先 B 档资产支持证券获得次级档资产支持证券提供的19.88%的信用支持。

2.本交易发起机构及贷款服务机构中原银行自 2014 年 12 月成立以来,2015年 12 月,完成增资扩股,共募集资金 12.04 亿元,截至 2016 年 6 月末该行注册资本为 166.25 亿元。截至 2016 年 6 月末,中原银行资产总额为 3,864.14 亿元;各项存款余额为 2,367.45 亿元,各项贷款余额为 1,584.82 亿元,在全省银行业中的存、贷款市场份额分别 5.19%和 5.45%,分别位居河南省银行金融机构第 8 位和第 7 位;中原银行目前开展的各类业务主要有各类存款、贷款、债券投资、同业存放及拆放业务以及国内外结算、承兑与贴现业务、银行卡业务、信用证及担保业务、保险箱业务及各项代理业务等,在当地金融体系中具有较重要的市场地位。

企业财务情况单位:亿元 / %
2016年 2015年 2014年
总资产 4326.03 3054.22 2070.69
总负债 3975.73 2724.73 1794.56
有息负债
负债率 91.90 89.21 86.66
营业收入 116.29 108.65 94.00
净利润
现金流净额
风险关注
  • 1.按照国标二级的行业分类标准,入池贷款分布于 11 个行业,其中未偿本金余额占比较大的行业分别为建筑业、制造业及卫生和社会工作业,未偿本金余额占比合计达 46.47%,显示出借款人在上述行业的集中度较高,入池贷款的表现易受相关行业波动的影响。缓解方式:中诚信国际在现金流模型中已考虑了行业集中度以及同一行业借款人之间的较高相关性对优先档证券预期损失可能产生的影响。
  • 2.本交易入池资产共有借款人19户,资产池加权平均信用等级为 As,加权平均信用等级一般。其中,最大一户借款人 1 未偿本金余额为 1.00 亿元,占资产池总本金余额的比例为 9.90%,对应信用等级为 AA+s;前 5 大借款人合计占资产池总本金余额的比例为 41.45%,信用等级分别为 AA+s、AA-s、A+s、A+s 和AAs;入池资产集中度水平较高。如果上述借款人集中违约,或将可能对证券的本息偿付产生较大的不利影响。缓解方式:中诚信国际在分析时已考虑了多个未偿本金余额较大的借款人同时违约对优先档证券预期损失可能产生的影响。
  • 3.本交易入池资产全部位于河南省,地区集中度极高。若借款人所在区域出现区域经济下行,入池资产或面临不同程度的信用表现下滑,或将对证券的本息偿付产生较大的不利影响。缓解方式:中诚信国际在分析时已考虑了地区集中度以及同一地区借款人之间的较高相关性对优先档证券预期损失可能产生的影响。