今日新增债券11条,累计1083条

贵州交通建设集团有限公司 2017 年度第一期中期票据

贵州交通建设集团有限公司低收益

AA+/AA+

建筑施工

国企

贵州

本期债券
发行金额: 10亿
债券品种: 中票
收益性: 低收益
期限: 3+N年
发行情况
销售机构: 华泰证券
薄记日: 11月24日
利率区间: 0.00%-0.00%
发行方式: 公开

募集资金用途

本期发行规模为 10 亿元, 全部用于偿还金融机构借款。

优势亮点

贵州省是我国重要的西南陆路交通枢纽,近年来经济保持较快发展,相关产业政策为公司发展提供了良好的外部环境;

公司具有公路施工总承包特级等多项资质,研究及设计水平较强,具备很强的总承包能力;

公司 BOT 项目均属于贵州省高速公路网的重要组成部分,在资金方面得到贵州省交通运输厅的支持。

华泰证券
孙垣原
010-56839300
企业财务情况单位:亿元 / %
2017年6月 2016年 2015年 2014年
总资产 1220.50 1115.58 894.39 608.80
总负债 850.49 761.15 653.10 403.18
有息负债
负债率 69.68 68.23 73.02 66.23
营业收入 148.67 286.55 238.66 239.79
净利润 7.59 13.78 11.53 22.77
现金流净额 40.02 11.17 68.60 29.34
风险关注
  • 公司承建的高速公路 BOT 项目较多,投资规模大,预计未来将面临一定的筹资和资金支出压力;
  • 公司受限资产占净资产比重较大,流动性受到一定影响;
  • 2014 年以来,受在建项目资金需求增加影响,公司有息债务规模持续增长。