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定远县城市建设投资有限公司2017年公司债券(第一期)

定远县城市建设投资有限公司中收益

AA-/AA+

城投

城投

安徽

本期债券
发行金额: 6亿
债券品种: 企业债
收益性: 中收益
期限: 7年
增信方式: 第三方担保
发行情况
销售机构: 国元证券
薄记日: 12 月 5 日
利率区间: 0.0%-0.0%
发行方式: 公开
增信补充: 重庆三峡担保集团股份有限公司

募集资金用途

拟用于定远县棚户区改造一期工程项目和补充发行人营运资金。

优势亮点

(1)定远县拥有丰富的自然资源和良好的区位优势,近年来各项主要经济指标持续增长;

(2)公司是定远县重要的基础设施投融资建设主体,在定远县城市建设发展中发挥重要作用;

(3)公司得到地方政府在项目承建、资产划入及资金补贴等方面的有力支持;

(4)三峡担保为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保,具有很强的增信作用。

国元证券
徐伟
021-51097188-1890
企业财务情况单位:亿元 / %
2016年 2015年 2014年
总资产 62.06 58.11 39.03
总负债 28 26.45 14.92
有息负债 24.29
负债率 45.12 45.52 38.23
营业收入 7.32 7.19 7.02
净利润 1.18 0.98 1.45
现金流净额 4.14 3.82 1.89
风险关注
  • (1)公司承担了定远县内大部分基础设施建设任务,未来面临一定的资本支出压力;
  • (2)公司资产中存货占比较高,部分资产受限,影响资产流动性;
  • (3)近年来,随着项目建设融资规模的扩大,以有息债务为主的债务规模不断攀升,公司面临一定的还本付息压力;
  • (4)近年来,公司经营性净现金流由正转负,缺乏对债务的保障能力。