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郑州航空港兴港投资集团有限公司2017年度第二期中期票据

郑州航空港兴港投资集团有限公司低收益

AA+/AA+

城投

城投

河南

本期债券
发行金额: 10亿
债券品种: 中票
收益性: 低收益
期限: 3+N年
发行情况
销售机构: 中国银行
薄记日: 11月30日
利率区间: 0.00%-0.00%
发行方式: 公开

募集资金用途

本次注册中期票据共募集资金10亿元人民币,发行人将用于偿还金融机构借 款。

优势亮点

( 1)郑州航空港经济综合实验区发展前景良好。依托郑州新郑国际机场国

际航空货运枢纽的优势,郑州航空港经济综合实验区在发展临空产业方面具有良好空间;区域经济增长迅速, 2015年,全区完成地区生产总值520.75亿元,同比增长22.5%。

( 2)发行人获得强有力的政府支持。发行人是郑州航空港经济综合实验区

内重要的基础设施投融资建设主体,承担的项目均为区内基础设施和公用事业建设重点项目,公司持续获得郑州航空港经济综合实验区管委会在资金、资产注入等方面的有力支持。

( 3)充足的货币资金。截至2017年3月末,公司货币资金余额67.09亿元,

充足的货币资金为公司缓解短期偿债压力及持续推进建设投资提供了良好保障。

中国银行
黄婧
010-66595019
企业财务情况单位:亿元 / %
2017年6月 2016年 2015年 2014年
总资产 1115.76 844.43 639.84 410.24
总负债 723.14 547.29 405.16 212.73
有息负债 442.16 395.65 295.47 137.33
负债率 64.81 64.81 63.32 51.86
营业收入 85.66 127.41 128.73 103.27
净利润 5.81 10.25 3.62 7.13
现金流净额 53.57 -122.42 34.30 103.39
风险关注
  • ( 1) 政策和市场风险。 发行人基础设施和土地整治业务容易受到宏观调控、土地政策、市场需求结构变化影响,具有一定不确定性。
  • ( 2)投资支出压力较大。近年来,发行人承担了郑州航空港经济综合实验
  • 区内主要基础设施及保障房项目的开发及建设融资,投融资压力较大。
  • ( 3)债务快速上升,面临一定偿债压力。公司债务上升迅速,截至2016年
  • 9月末,总债务达412.33亿元,资产负债率和总资本化比率分别上升至68.86%和62.17%;未来三年,公司每年需偿还债务规模达60~70亿元,面临一定偿债压力。此外,公司亦采取股权基金方式进行融资,中诚信国际对公司债务情况保持关注。