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2017年贵州新东观城市建设投资有限责任公司公司债券

贵州新东观城市建设投资有限责任公司高收益

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城投

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贵州

本期债券
发行金额: 8亿
债券品种: 企业债
收益性: 高收益
期限: 7年
发行情况
销售机构: 中山证券
薄记日: 近期
利率区间: 上限7.7%
发行方式: 公开

募集资金用途

用于贵州晴隆史迪威·二十四道拐遗址公园建设项目。

优势亮点

1. 黔西南州经济快速增长,公共财政收入持续增长。

2. 地方政府对公司支持力度较大。

3. 公司工程施工业务具有一定持续性。

企业财务情况单位:亿元 / %
2017年3月 2016年 2015年 2014年
总资产 56.21 55.99 63.43 43.13
总负债 3.87 3.76 13.18 8.21
有息负债
负债率 6.88 6.72 20.78 19.04
营业收入 1.14 5.55 5.58 5.48
净利润 0.12 1.98 1.76 1.36
现金流净额 -0.49 0.10 -0.00 0.62
风险关注
  • 1. 黔西南州财政自给程度偏低且政府性基金收入持续下滑。2014-2016年黔西南州全州财政自给率均低于40%,财政自给程度偏低;2014-2016年,黔西南州政府性基金收入持续下滑。
  • 2. 公司资产流动性一般。2016年末应收款项和土地资产合计占总资产比重达到83.36%;应收款项回收时间不确定,对公司资金形成占用;土地资产流动性较弱且部分已用于抵押。整体来看,公司资产流动性一般。
  • 3. 公司资金支出压力较大。截至2016年底,公司主要在建项目尚需投入资金16.20亿元,主要靠自筹解决,随着项目建设的推进,公司资金支出压力较大。
  • 4. 公司存在一定或有负债风险。截至2017年2月14日,公司对外担保余额合计34,500.00万元,占2016年底公司净资产的6.61%。考虑到担保金额较大且未设置反担保措施,公司存在一定的或有负债风险。