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重庆市涪陵区新城区开发(集团)有限公司2017年度第一期中期票据

重庆市涪陵区新城区开发(集团)有限公司中收益

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城投

城投

重庆

本期债券
发行金额: 5亿
债券品种: 中票
收益性: 中收益
期限: 5+N年
发行情况
销售机构: 华泰证券
薄记日: 12月15日
利率区间: 0.00%-0.00%
发行方式: 公开

募集资金用途

本次发行金额为5亿元,用于偿还金融机构借款。

优势亮点

1、涪陵区经济实力不断增强,页岩气的发现与开采为涪陵区经济发展提供良好机遇;

2、涪陵新区拥有较为明显的区位优势和不断增强的工业实力,经济保持较快增长,给公司提供了良好的发展环境;

3、公司作为涪陵新区最重要的基础设施建设投融资主体,承担涪陵新区的基础设施建设;

4、公司得到涪陵区政府及管委会在资产划拨、土地注入等方面的大力支持。

华泰证券
冉易
010-56839300
企业财务情况单位:亿元 / %
2017年9月 2016年 2015年 2014年
总资产 323.77 308.22 266.15 250.54
总负债 164.43 151.29 115.92 108.23
有息负债 143.64
负债率 50.79 49.09 43.55 43.20
营业收入 13.12 20.37 18.59 18.69
净利润 2.06 2.18 3.65 5.44
现金流净额 -9.14 -4.33 12.39 1.98
风险关注
  • 1、受政府性基金收入下降的影响,涪陵新区财政本年收入逐年递减,且 2016年税收收入同比有所下降;
  • 2、公司存货在总资产中占比很大,存货中用于抵押的土地比重较高,且应收管委会款项比重较大,受管委会回款速度影响较大,资产流动性一般;
  • 3、公司负债快速增长,有息负债占比很高,资产负债率持续提高,偿债压力较高。